Pracujete rok v Nemecku, otvoríte si broker účet a začnete kupovať ETF. O tri roky predáte a zarobíte. Kde zaplatíte dane - v Nemecku alebo na Slovensku? Odpoveď závisí od toho, kde ste daňovým rezidentom, nie od toho, kde máte broker účet. Táto jedna vec rozhoduje o všetkom ostatnom. A práve ona je pri investovaní počas práce vonku najčastejšie prehliadaná.
Dobrá správa: investovať sa dá z prakticky kdekoľvek. Brokeri ako Interactive Brokers (IBKR), XTB, Trading 212 alebo slovenský Finax fungujú cezhranične a slovenský účet vám pri presťahovaní do EÚ nezrušia. Zlá správa: daňové povinnosti závisíte od rezidencie, nie od občianstva. Preto je pri každej zmene krajiny dobré vedieť, čo to pre vaše investície znamená.
Celý kontext: Financie pri práci v zahraničí - prehľad
Dá sa investovať počas práce v zahraničí?#
Áno, a pre väčšinu ľudí je to jednoduchšie, než si myslia. Hlavné brokeri dostupní pre slovenských občanov fungujú naprieč celou EÚ bez ohľadu na to, kde momentálne žijete.
Interactive Brokers (IBKR) je regulovaný broker dostupný vo väčšine krajín sveta. Účet si otvoríte ako slovenský rezident a môžete ho ďalej používať pri práci v Nemecku, Holandsku, Írsku aj inde. XTB a Trading 212 fungujú podobne. Finax, slovenský robo-advisor pod dohľadom NBS, výslovne umožňuje klientom investovať aj počas pobytu v zahraničí, pokiaľ si zachovajú vzťah k Slovensku.
Praktická prekážka môže nastať len pri otváraní nového účtu z cudziny - niektorí brokeri vyžadujú preukaz totožnosti s miestom trvalého pobytu. Pre existujúci slovenský účet platí jednoduchšie pravidlo: broker účet väčšinou ostáva funkčný, kým sami nechcete zmeniť rezidenciu v jeho systéme.
Podrobné porovnanie platforiem nájdete v článku Finax vs. Fondee vs. ETF cez IBKR.
Daňová rezidencia rozhoduje o zdanení#
Toto je kľúčový bod, ktorý sa oplatí pochopiť skôr, než čokoľvek iné. Daňová rezidencia (po slovensky aj daňový domicil) určuje, v ktorej krajine ste povinný zdaniť svoje celosvetové príjmy vrátane kapitálových výnosov a dividend.
Daňová rezidencia nie je totožná s občianstvom. Môžete byť slovenský občan a pritom byť daňovým rezidentom Nemecka, ak tam žijete dlhodobo. Väčšina krajín považuje za daňového rezidenta osobu, ktorá tam bývala viac ako 183 dní v roku a má tam centrum záujmov - bydlisko, rodinu, pracovný kontrakt.
Kým ste slovenský daňový rezident, platia pre vaše investície slovenské daňové pravidlá. Podrobnejšie sa tejto téme venuje článok Daňový rezident - Slovensko vs. zahraničie.
Čo to prakticky znamená? Ak pracujete v Rakúsku na kratší čas a stále bývate na Slovensku (rodina, byt, väzby), pravdepodobne zostávate slovenský daňový rezident. Ak sa natrvalo presťahujete, pracujete tam dlhodobo a centrum vášho života je v cudzej krajine, rezidencia sa môže zmeniť - a s ňou aj pravidlá zdaňovania investícií.
Pri zmene rezidencie medzi dvoma krajinami zohráva úlohu zmluva o zamedzení dvojitého zdanenia. Slovensko má takéto zmluvy uzavreté s väčšinou európskych krajín. Konkrétne pravidlá pre váš prípad overí daňový poradca alebo Finančná správa SR (financnasprava.sk).
Slovenský časový test a ETF#
Pre slovenských daňových rezidentov existuje výhoda, ktorá sa pri investovaní do ETF a akcií mimoriadne oplatí. Volá sa časový test.
Časový test znamená, že zisk z predaja cenných papierov (akcií, ETF) môže byť za určitých podmienok oslobodený od dane z príjmu. Podmienka je, že cenné papiere držíte dlhšie ako jeden rok. Konkrétne pravidlá a limity sa môžu meniť - aktuálne znenie zákona nájdete na Finančnej správe SR alebo u daňového poradcu.
Pre porovnanie: v Nemecku sa kapitálové výnosy zdaňujú paušálnou sadzbou 25 % bez ohľadu na dĺžku držby (tzv. Abgeltungsteuer). V Rakúsku platí podobná 27,5-percentná sadzba. Slovenský časový test preto môže byť pre dlhodobého investora výhodnejší.
Dôsledok pre prax: ak plánujete nakúpiť ETF počas práce v Nemecku a predať ich o niekoľko rokov, záleží na tom, kde budete daňovým rezidentom v čase predaja, nie v čase nákupu. Ak si zachováte slovenský daňový domicil, môže sa na vás vzťahovať slovenský časový test. Ak ho medzitým stratíte, zdaníte podľa pravidiel novej krajiny.
Dividendy fungujú trochu inak. ETF označené ako akumulačné (accumulating) dividendy automaticky reinvestujú - neobjavujú sa na vašom účte ako hotovosť a väčšinou nevznikajú priebežné daňové povinnosti z dividend. Distribučné ETF dividendy vyplácajú a tie sa zdania podľa pravidiel krajiny vašej rezidencie. Z pohľadu jednoduchosti sú preto akumulačné ETF pre dlhodobého investora pohodlnejšie.
Viac o základoch investovania nájdete v článku Ako investovať prvých 1000 eur.
Kde a cez koho investovať?#
Pri výbere brokera počas práce v zahraničí hrajú rolu štyri veci: regulácia a bezpečnosť vkladov, dostupnosť pre slovenského rezidenta, poplatky a jednoduché daňové reportovanie.
| Broker / platforma | Typ | Dostupnosť zo zahraničia | Daňový report |
|---|---|---|---|
| Interactive Brokers (IBKR) | Self-directed broker | Celosvetovo | Áno, exportovateľný |
| XTB | Self-directed broker | EÚ krajiny | Áno |
| Trading 212 | Self-directed broker | EÚ krajiny | Áno |
| Finax | Robo-advisor (NBS) | EÚ + vybrane krajiny | Áno, podrobný |
Dostupnosť sa môže meniť. Pred otvorením nového účtu zo zahraničia overte aktuálne podmienky priamo u brokera.
IBKR je preferovaná voľba pre tých, čo chcú priame nákupy ETF s nízkymi poplatkami a máte záujem o kontrolu. Platforma je rozsiahla, ale pre základné nákupy ETF nepotrebujete využívať všetky jej funkcie.
Finax ponúka automatické rebalancovanie a daňový report šitý na mieru slovenského investora. Ročný poplatok okolo 1,2 % z majetku je vyšší než pri priamych ETF nákupoch, ale výmenou dostanete pohodlie - systém robí rozhodnutia za vás.
Pri práci v zahraničí sa môže hodiť aj to, že niektoré platformy umožňujú prepojiť účet s bankovou kartou vydanou v cudzine. Pre sporenie pri práci vonku si prečítajte tiež Sporenie pri práci v zahraničí.
Mena a kurzové riziko#
Ak pracujete v krajine eurozóny (Nemecko, Rakúsko, Holandsko), mena nie je problém - zarábate a investujete v eurách. Situácia je komplikovanejšia pri krajinách mimo eurozóny: Británia (libra), Švajčiarsko (frank), Česko (koruna) alebo škandinávske krajiny (koruny, króna).
Kurzové riziko nastáva, keď zarábate v jednej mene a investujete v inej. Príklad: zarábate v britských librách, kupujete ETF denominované v dolároch. Keď libra oslabí voči doláru, vaše ETF v prepočte na libry zdraželi, hoci ich cena v dolároch zostala rovnaká. Pri návrate na Slovensko navyše konvertujete späť na eurá.
Tri praktické prístupy:
- Investovanie priamo v eurách - ak máte euro účet dostupný, nakupujte ETF denominované v EUR. Väčšina populárnych európskych ETF (VWCE, IWDA) sa obchoduje aj v EUR na burzách ako Xetra alebo Euronext.
- Hedged ETF - existujú ETF s menovým zabezpečením (hedged), ktoré neutralizujú kurzové výkyvy. Majú o niečo vyšší poplatok, ale znižujú volatilitu z kurzov.
- Akceptovanie kurzového rizika - pri dlhodobom horizonte 10 a viac rokov sa kurzové výkyvy čiastočne vyrovnávajú. Mnohí dlhodobí investori preto hedging ignorujú a znášajú riziko vedome.
Pre väčšinu ľudí pracujúcich v eurozóne je kurzové riziko minimálne. Pre tých mimo nej stojí za zváženie, v akej mene si vedú broker účet a v akej mene nakupujú.
Časté chyby pri investovaní počas pobytu v zahraničí#
Pochopenie rizík je lepšie ako zistenie chyby pri daňovom priznaní. Tu sú najčastejšie situácie, na ktoré sa oplatí myslieť vopred.
Nesledovanie rezidencie. Ľudia, ktorí pracujú striedavo v dvoch krajinách, si niekedy neuvedomia, že presiahli 183 dní v cudzine. Rezidencia sa tým môže zmeniť bez toho, aby si to aktívne všimli - a s ňou aj pravidlá zdaňovania investícií za ten rok.
Neoznámenie zmeny rezidencie brokerovi. Väčšina brokerov v zmluvných podmienkach vyžaduje oznámenie zmeny daňovej rezidencie. Nesplnenie môže skomplikovať daňové reportovanie alebo prístup k účtu.
Predaj aktív pred odchodom bez premyslenia. Niektorí investori pred dlhším pobytom v zahraničí predajú všetko a potom znova nakúpia. Zbytočne tým spustia daňovú povinnosť z nerealizovaných ziskov, ktoré by pri ďalšom držaní mohli byť oslobodené.
Ignorovanie dividend u distribučných ETF. Ak máte distribučné ETF (vyplácajú dividendy ako hotovosť), dividendy sa zdania - a to každoročne, bez ohľadu na to, či ste aktíva predali alebo nie. Daňové priznanie treba podať aj za roky, keď ste nič nepredali.
Nezohľadnenie kurzu pri výpočte zisku. Ak ste nakúpili ETF v dolároch a predávate v dolároch, zisk pre daňové účely sa väčšinou prepočíta na eurá podľa kurzu ECB k dátumu nákupu a predaja. Rozdiel kurzu môže zisk alebo stratu výrazne ovplyvniť.
